가상의 비상금 1,000만원을 RP형 CMA에 두면 예금자보호선 안에 드는 돈은 0원입니다. 같은 돈을 종금형 CMA에 두면 1,000만원 전부가 보호선 안에 들어갑니다. 통장 이름은 둘 다 CMA입니다.
CMA는 입금한 돈을 증권사가 정해 둔 곳에 자동으로 넣어 두는 계좌이고, 어디에 넣느냐에 따라 종금형·발행어음형·RP형·MMF형으로 나뉩니다. 아래 가계와 금액은 모두 가상이며, 특정 금융회사나 상품을 권하지 않습니다. 수익률은 각 회사 홈페이지 고시를 2026년 11월 13일에 열어 본 값이고, 금리 전망은 하지 않습니다.
두 가지 기준
하나는 수익률이 언제 정해지느냐입니다. RP형과 발행어음형은 돈을 넣을 때 회사가 고시한 약정 수익률이 붙습니다. MMF형은 펀드 운용 결과만큼 받는 실적배당이라, 표에 적힌 숫자는 지난 기간의 실적일 뿐 앞으로의 금리가 아닙니다.
다른 하나는 회사가 돌려주지 못할 때 누가 메워 주느냐입니다. 예금보험공사 예금자보호제도 FAQ는 증권사 CMA를 보호하지 않는 상품으로 적고 있고, 종합금융회사가 취급하는 상품은 보호 대상입니다. 종금형 CMA만 1인당 1억원 보호선 안에 들어가는 이유입니다.
비교 사다리
네 칸을 한 줄씩 내려가며
보호가 붙는 칸을 맨 위에 두고, 약정 수익률 칸과 실적배당 칸을 차례로 내렸습니다. 수익률은 개인·세전 기준이고, 회사가 수익률을 바꾼 날(고시 기준일)이 서로 달라 함께 적었습니다.
| 칸 | 수익률이 정해지는 때 | 이번에 확인한 고시 | 예금자보호 |
|---|---|---|---|
| 종금형 | 회사 고시 금리, 잔액 구간별 | 우리투자증권 1천만원 이하 연 3.00%, 초과 연 2.80% (2026.11.12) | 1인당 1억 (같은 회사 보호상품 합산) |
| 발행어음형 | 입금 때 약정, 매일 재매수 | 한국투자증권 연 2.85% (2026.09.04) · 하나증권 연 3.00% | 없음, 발행사 신용 |
| RP형 | 입금 때 약정 | 한국투자증권 1~30일 연 2.50% (2026.08.31) · 하나증권 1~90일 연 2.55% · 대신증권 회사채 RP 연 2.80%, 국공채 RP 연 2.75% (2026.11.13) | 없음 |
| MMF형 | 운용 결과 (실적배당) | 한국투자증권 표기 최근 1개월 연 3.13~3.25% (2026.11.12) | 없음 |
하나증권 RP형·발행어음형 화면에는 고시 기준일이 따로 적혀 있지 않아 열람일만 남깁니다. 발행어음은 자기자본 요건을 갖춰 단기금융업 인가를 받은 증권사만 팔 수 있습니다.
같은 RP형 안에서도 칸이 다시 갈립니다. 대신증권은 우량 회사채를 담보로 한 RP와 국공채를 담보로 한 RP를 나눠 고시하고, 국공채 쪽이 0.05%p 낮습니다. 담보의 질과 수익률이 맞바뀌는 구조입니다.
시나리오 1
비상금 1천만원을 한 달 두는 가구
서른다섯, 맞벌이 가구의 가상 비상금 1,000만원입니다. 언제 꺼낼지 모르니 입출금이 되는 곳에 30일을 둔다고 봅니다. 고시 수익률이 30일 동안 그대로라고 가정하고 1,000만원 × 수익률 × 30/365로 계산했습니다. 세후는 이자소득세 15.4%를 뺀 근삿값입니다.
| 칸 · 수익률 | 30일 세전 | 30일 세후 | 보호선 안 |
|---|---|---|---|
| RP형 연 2.50% | 20,548원 | 약 17,380원 | 0원 |
| RP형 연 2.80% | 23,014원 | 약 19,470원 | 0원 |
| 발행어음형 연 2.85% | 23,425원 | 약 19,820원 | 0원 |
| 종금형 연 3.00% (1천만원 이하) | 24,658원 | 약 20,860원 | 1,000만원 |
| MMF형 | 계산하지 않음 | — | 0원 |
MMF형은 정해진 수익률이 없어 미리 계산할 수 없습니다. 원천징수 세액은 10원 미만을 버리는 등 실제 금액과 몇 원 다를 수 있습니다.
RP형에 1,000만원
단위 만원. 주황 빗금은 예금보험 밖입니다.
종금형에 1,000만원
종금형 1천만원 이하 구간 연 3.00%는 이번에 본 약정·고시 수익률 가운데 하나증권 발행어음형과 함께 가장 높은 숫자였습니다.
이번에 확인한 날에는 보호가 붙는 칸이 약정·고시 숫자에서도 뒤지지 않았습니다. 다만 이 구간은 1,000만원까지이고, 넘는 잔액에는 연 2.80%가 적힌 별도 구간이 있습니다. 넘는 금액에 어떻게 나눠 붙는지는 상품설명서의 계산 방식을 보고 정해야 합니다. 30일 세전 기준으로 연 2.50%와 3.00%의 차이는 4,110원입니다.
고친 배분비상금은 보호선 안에 드는 칸에 먼저 담고, 그 회사에 이미 있는 다른 보호상품 잔액을 더해 1억을 넘지 않는지 봅니다.
시나리오 2
주식 살 돈을 며칠 대기시키는 가구
마흔둘, 가상 주식 매수 대기자금 3,000만원입니다. 이 돈은 언제든 증권 계좌에서 바로 써야 합니다. 수익률 표에서 가장 큰 숫자를 찾다 보면 MMF형이 눈에 띄는데, 여기에는 두 가지 함정이 있습니다.
첫째, 단위입니다. 같은 Plus신종개인용MMF2호C의 최근 1개월 실적이 하나증권 하나CMA 상품안내에는 0.28%, 한국투자증권 CMA 안내에는 연 3.25%로 적혀 있습니다. 둘 다 2026년 11월 12일 기준입니다. 앞쪽은 한 달 동안 늘어난 비율을 그대로 적은 단순 수익률이고, 뒤쪽은 1년 단위로 바꾼 숫자라 서로 비교하려면 단위부터 맞춰야 합니다.
둘째, 시간입니다. MMF는 다음 날 사고 다음 날 파는 것이 원칙이라, 하나증권 안내는 영업일 17시 뒤나 휴일에 꺼내는 돈을 담보대출로 처리한다고 적고 있습니다(대출이자는 받지 않음). 17시 뒤에 넣은 돈은 다음 영업일 17시에 MMF를 삽니다. 약정 수익률인 RP형·발행어음형에는 이 경계가 없습니다.
대기자금 3,000만원 · MMF형
정해진 수익률 없음, 보호 없음. 단위 만원.
고친 배분며칠 안에 쓸 돈은 약정 수익률 칸(RP형·발행어음형)에 두고, MMF형은 한 달 넘게 묵힐 돈일 때 과거 실적과 보수를 같이 봅니다.
시나리오 3
전세 잔금 1억 2천만원을 한 달 기다리는 가구
서른아홉, 가상 가구가 집을 판 돈 1억 2,000만원을 한 달 뒤 새 전세 잔금으로 냅니다. 한 회사 종금형 CMA에 전부 넣으면 1억은 보호선 안, 2,000만원은 보호선 밖입니다. 같은 회사에 예금처럼 보호되는 다른 상품이 있으면 그 잔액까지 더해 1억을 셉니다.
발행어음형에 전부 넣으면 1억 2,000만원 전체가 발행한 증권사의 신용에 기댑니다. 한국투자증권 CMA 안내는 발행사가 부도나 파산하면 원금 손실이 날 수 있다고 적고, 발행사 신용등급(AA)과 평가 날짜를 함께 공시합니다.
고친 배분1억까지는 종금형 한 곳에, 넘는 2,000만원은 다른 금융회사의 보호상품으로 옮깁니다. 회사가 다르면 보호선도 따로 그어집니다.
옮기는 순서
계좌를 열기 전에
1. 이 돈이 보호선 안에 있어야 하는 돈인지 먼저 정합니다. 그렇다면 종금형, 아니면 나머지 세 칸이 후보입니다.
2. 고시 화면에서 수익률 옆의 기준일, 적용 기간(1~30일, 1~90일 등), 잔액 구간을 같이 적어 둡니다. 한국투자증권 RP형은 30일이 지나면 그때의 수익률로 다시 붙습니다.
3. MMF형 숫자는 단순 수익률인지 연환산인지 보고, 17시 출금 경계를 확인합니다.
4. 보호선 안에 둘 돈이 1억을 넘으면 같은 회사 안에서 나누지 말고 회사를 나눕니다.
자료: 한국투자증권 CMA 안내(RP형 2026.08.31, 발행어음형 2026.09.04, MMF형 2026.11.12 기준) · 하나증권 하나CMA 상품안내(MMF형 2026.11.12 기준, 17시 처리) · 대신증권 CMA 안내(2026.11.13 개인 기준) · 우리투자증권 우리WON CMA Note 상품안내(2026.11.12 기준 잔액 구간 금리, 예금자보호) · 예금보험공사 예금자보호제도 FAQ(1억 한도, 합산, 비보호 상품) · 모두 2026.11.13 확인. 수익률은 회사가 수시로 바꾸며, 이 글은 상품 권유가 아닙니다.